探索剖析财务报告目的下的评估新业务
来源：《中国会计报》7月15日8期
作者：ca88官网评估董事、执委会主席蒋骁，长三角基地（无锡）卖力人马翊君，项目经理刘怡青
近年来，随着新金融工具会计准则的宣布和实施，对金融工具的会计处理、资产评估机构执业要求均提出了更高要求 。在实务操作历程中，结合资产评估法和相关评估准则的要求，财务报告目的下的评估新业务值得进一步探索剖析 。
金融工具会计核算要求与影响 2008年全球金融�；酶鞴馐兜狡涫被峒谱荚虻木窒�，尤其是在金融工具简直认和计量方面 。因此，2014年7月，国际会计准则理事会宣布《国际财务报告准则第9号——金融工具》，结合《国际会计准则第32号——金融工具：列报》《国际财务报告准则第7号——金融工具：披露》配合使用 。 2017年3月，财务部修订宣布《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第23号——金融资产转移》《企业会计准则第24号——套期会计》等3项金融工具会计准则，结合《企业会计准则第37号——金融工具列报》配合使用 。 凭据企业对其所持有的金融工具影响力的巨细，金融工具可被分为恒久股权投资、债务工具投资、权益工具投资、衍生工具四大类 。凭据新金融工具准则的连续深入落实，债务工具投资、权益工具投资、衍生工具等方面越来越多新业态的需求已经被注入评估领域 。评估实务中最主要的债务工具投资、权益工具投资相关的评估新业务有望大规模展开 。 凭据新金融工具准则划定，公允价值条理对按公允价值计量投资所使用的市场价格可视察性品级进行优先排序 。关于投资公允价值的估值，一般依据公允价值计量所使用的输入值划分为以下三个条理 。 第一条理：输入值是在计量日能够取得的相同资产或欠债在活跃市场上未经调解的报价 �；钤臼谐∈侵赶喙刈什蚯氛慕灰琢亢徒灰灼德首阋粤峁┒┘坌畔⒌氖谐� 。第一条理的投资通常包括果真上市交易的证券投资 。 第二条理：输入值是除第一层级输入值外相关资产或欠债直接或间接可视察的输入值 。第二条理的投资通常包括处理受限的果真交易证券，其公允价值可通过使用模型或其他估值要领确定 。 第三条理：输入值是相关资产或欠债的不可视察输入值 。关于该层级投资的公允价值确定，评估师通常接纳3种估值基本要领，即资产基础法（本钱法）、收益法和市场法 。
评估新业务实务处理简述 01 债务工具的公允价值计量 债务工具通常是以摊余本钱计量、公允价值计量且其变换计入当期损益（FVTPL）、公允价值计量且其变换计入其他综合收益（FVOCI）的金融资产，具体包括按期存款、结构性存款、理工业品、债券、应收账款、优先股投资、可转换债券等 。 若持有金融资产的业务模式以收取合约现金流量为目标、金融资产的合约条款于特定日期爆发的现金流量纯粹为支付本金及未送还本金的利息，则按摊余本钱计量金融资产 。其中，关于保本保收益的理工业品以及可以证明为“假结构”的保本浮动收益产品接纳以摊余本钱计量 。 未满足摊余本钱计量的条件外其余金融资产均接纳公允价值计量 。其中，优先股投资、可转换债券较为特殊 。 可转债包括欠债、转换选择权和与欠债身分不密切相关的提前赎回选择权的可转债，应在初始确认时进行分拆，划分予以确认 。不以牢固金额的现金或其他金融资产换取牢固数量的自身权益工具结算的转换选择权以及与欠债身分不密切相关的提前赎回选择权确认为衍生工具 。关于可转换债券内嵌的衍生金融工具的公允价值确定，接纳二叉树期权订价模型估值技术并使用不可视察的输入值 。 权益分派模型用来计量企业价值中优先股的价值和分派各级次股权的价值，通过模拟清算、赎回和IPO三种情形下各股的价值来盘算 。在清算或赎回情形下，基于差别系列优先股的清算或赎回选择权，优先股股东可能按优先股权利分派企业价值，或转换为普通股并按普通股权利分派企业价值 。优先股股东如何选择以上两种情形取决于怎样才华获得更高的现金收益 。如果某个系列的优先股股东行使转换权后获得的收益小于其作为优先股优先分派到的利益，这一系列的优先股即处于“赌输”状态而选择不可使转换权 。相反，如果某个系列的优先股股东行使转换权后获得的收益大于其作为优先股优先分派到的利益，这一系列的优先股即处于“赌赢”状态而选择行权 。
02 权益工具的公允价值计量 权益工具通常是按FVTPL、FVOCI计量的金融资产，主要分为上市股权投资和非上市股权投资两类 。 关于上市股权投资可直接接纳第一条理输入值 。关于非上市股权投资，一般凭据项目实际情况剖析接纳第二条理、第三条理输入值 。 评估师先判断估值工具的生长阶段以及所属行业，再接纳差别的要领进行估值 。好比，若评估基准日前、后6个月内保存融资且无特殊权益，则可接纳最近融资价格法 。关于种子期项目，则可凭据市场法的市净率（P/B）等指标判断是否保存减值迹象 。若有，则凭据第三条理确认公允价值；若无，则凭据投资本钱确认公允价值 。关于成恒久、成熟期项目，将接纳上市公司比较法、可比交易案例等方法进行估值 。关于衰退期项目，则参考清算报告或结合企业实际经营情况按零评估 。
财务报告目的评估中三方机构有效互动 国际会计准则随着全球宏观经济的变革以及微观企业、报告使用人的需求与时俱进，海内的会计准则、审计准则、评估准则也紧跟国际会计准则的程序坚持趋同，实务中公允价值计量和估值的需求正与日俱增 。 这个趋势给评估机构和资产评估专业人员带来了更多的时机和挑战 。同时，让评估师与企业治理层、审计师之间有了更密切的联系和交流 。 财务报告目的评估具有较强的连续性，评估师需要在项目前期协同各方配合明确评估工具、评估规模、评估目的等事宜；项目中期与审计师、治理层连续相同要领与参数的选取、条款的解读、后续计量以及未来或有事项影响等；项目后期协助治理层、审计师有效利用评估结论进行财务报表的体例与完善 。财务报告目的业务离不开治理层、审计和评估的紧密配合，各方应明确各自的责任与义务，以期配合提高会计信息质量和市场经济运行效率 。
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